随着社会大众理财需求的旺盛增长以及公募基金的“出圈”★◈，基金经理的一言一行愈加成为关注的焦点★◈，其作为基金行业重要的从业人员★◈，既要遵守一般基金从业人员的行为规范★◈，也要满足投资管理人员的具体要求★◈。而这些规范要求★◈，既有覆盖基金经理行为各方各面的法律法规★◈，也有基于市场变化★◈、社会发展不断更新的监管要求★◈。此类严格的规范要求★◈，构成了公募基金取得投资者信赖的基石★◈，使得基金经理在履职过程中能够持续保持良好的职业素养和合规意识★◈，为投资者提供专业的服务★◈，保障公募基金行业的平稳运行★◈。

　　各类特殊产品的基金经理任职条件★◈、选拔标准★◈、注册流程散见于各种规定之中★◈，为进一步统一规范★◈，中国证券投资基金业协会于2023年11月24日发布了《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》★◈。《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》对过去碎片化的规则进行了梳理和整合★◈，同时对于基金经理的任职条件新增限制★◈。

　　基金行业的特别之处就在于具有极强的专业性★◈。该专业性要求也反映在《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》规定的基金经理需要“具有3年以上投资管理★◈、投资研究等相关业务经验★◈，且最近1年在金融机构从事上述有关工作”★◈。因为基金经理需要根据市场情况★◈、投资者需求和基金合同约定三个人都没喂饱你★◈，决定基金资产在股票★◈、债券★◈、期货★◈、衍生品等不同资产中的选择和配置★◈。这需要基金经理对各类资产的收益风险特征及宏观经济影响因素具有深刻的理解★◈，并依靠其专业能力对投资组合进行最优的资产配置★◈。

　　此外★◈，基金经理需要对法律法规的内容有清晰的认识★◈，以避免违规操作★◈。这在早期的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》就有明确★◈，如“基金经理在任职前应当通过中国证监会或其授权机构组织的证券投资法律知识考试★◈，并通过所任职公司向中国证券业协会申请注册”★◈、“每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20小时”等相关规定★◈。基金经理保持对证券相关法律法规知识的不断学习★◈，也是其专业能力的重要保障★◈。

　　《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》在“不得注册为基金经理的情形”中★◈，对基金经理的离职问题进行了限制★◈：

　　1★◈、基金经理在管理公募基金产品处于募集期★◈、封闭期内主动离职★◈，如无特殊情况★◈，在离职时间未满24个月（含静默期）前★◈，不得再次注册为基金经理★◈。豁免情形包括两项★◈：（1）不向个人投资者公开发售的发起式基金★◈，取得全体机构投资者书面同意变更基金经理的★◈，不受本项限制★◈。（2）公募REITs★◈，因完全封闭且存续期限通常较长★◈，不受本项限制★◈。

　　2★◈、管理公募基金产品未满1年主动离职的基金经理★◈，无特殊情况★◈，再次注册的★◈，有18个月间隔期的要求★◈。

　　3★◈、短期内频繁变换任职单位的★◈，不得注册为基金经理★◈。“短期内频繁变换”的界定区分了两种情形★◈：（1）“从公募到公募”的★◈，最近3年任职单位变动不能达到2次★◈。（2）“从私募转到公募”的★◈，最近3年任职单位变动不能达到3次★◈。

　　法律法规明确要求基金相关从业人员都需要“保证有足够的时间和精力履行职责”★◈，其中对于基金经理的要求则更为严格★◈。《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》明确提出基金经理即使是“在其他非经营性机构兼职”的★◈，公司也应当暂停或免去其基金经理职务★◈，因此基金经理在外兼职实质上是严格禁止的★◈。

　　同时★◈，基金经理在公司内部的兼职也有限制性要求★◈。甚至为了确保基金经理具备充分的履职能力★◈，法律法规还明确要求公司应“合理调配同一基金经理管理的公募基金产品数量”★◈，故即便是仅担任基金经理也不能管理过多数量的公募基金★◈。除了基于履职能力和精力保障的考虑外★◈，基金经理兼任其他职务★◈，还会涉及是否有利益输送★◈、业务隔离限制等问题的考量★◈。例如★◈，《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》明确“除ETF联接基金外★◈，基金中基金的基金经理不得同时兼任其他基金的基金经理”★◈，另有《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》提到“策略经理不得担任除基金中基金★◈、管理人中管理人产品以外的其他基金产品的基金经理或者投资经理★◈。策略经理同时担任基金中基金★◈、管理人中管理人产品的基金经理或者投资经理的★◈，基金投资顾问机构应当采取必要措施★◈，做好业务隔离★◈，防范利益冲突★◈，公平对待相关基金产品的投资者和基金投资顾问业务的客户”★◈。而明确允许权益类公募基金经理可以兼任私募资产管理计划投资经理的《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的出台★◈，则是对基金经理兼职要求的一项重要突破三个人都没喂饱你★◈。

　　相关监管法规对基金经理的代履职亦有明确的限制★◈，如代履职人员需符合相应的任职条件★◈，代履职时间不得超过一定期限等★◈。这些规定旨在确保基金经理代履职行为的正常过渡★◈，维护基金运作的公平和稳定★◈。本所此前已经就基金经理代履职的相关问题进行梳理★◈，可参考

　　《中华人民共和国证券投资基金法》明确要求公司及相关人员不得“不公平地对待其管理的不同基金财产”★◈，公平原则的要求也体现在基金管理活动中的方方面面★◈。为了保障公平的实现★◈，其中有如《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》就在公平交易方面进行了具体规范★◈，明确公司应当“通过工作制度★◈、流程和技术手段保证公平交易原则的实现”★◈。公平原则也是基金经理履职过程中的基本准绳★◈，特别是基金经理在管理多个投资组合时（尤其是同时管理公私募投资组合时）★◈，应时刻牢记公平对待的要求★◈，做到包括但不限于《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》第七条规定的“基金经理管理的多个组合同日购入或出售同一证券时★◈，应当尽量同时发送投资指令★◈，并通过公平交易系统进行价差监控管理”★◈。

　　此前相关监管机构通报了一项有关基金经理利益冲突的案例★◈：两名基金经理未向公司报备其投资公司专户产品情况★◈，并在应当知悉其持有的公司专户产品已经参与某股票定向增发的情况下★◈，仍向其管理的公募基金下达投资该股票的指令★◈，该行为属于与其履职存在利益冲突的活动★◈。

　　为了尽可能避免利益冲突问题★◈，多部法律法规要求基金公司建立投资报备制度★◈，加强对相关人员的投资管理★◈，包括要求建立覆盖申报★◈、登记★◈、审查★◈、管理★◈、处置等相关制度★◈，防止因基金经理自身的投资行为影响基金的正常投资★◈、损害基金份额持有人的利益★◈。

　　根据《关于实施〈公开募集证券投资基金管理人监督管理办法〉有关问题的规定》的“（十八）……‘基金从业人员和基金份额持有人利益绑定机制’包括但不限于★◈：公募基金管理人的高级管理人员★◈、主要业务部门负责人和基金经理应当将一定比例的绩效奖金购买本公司或者本人管理的公募基金★◈，并遵守基金从业人员投资基金的期限限制”★◈。法律法规通过建立“基金从业人员和基金份额持有人利益绑定机制”★◈，以实现从根本上保障基金经理和基金份额持有人的利益的一致★◈。

　　根据《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定》的规定★◈，利益绑定机制具体包括★◈：

　　（1）高级管理人员★◈、主要业务部门负责人应当将不少于当年绩效薪酬的20%购买本公司管理的公募基金★◈，其中购买权益类基金不得低于50%★◈，但是公司无权益类基金等情形除外★◈。

　　（2）基金经理应当将不少于当年绩效薪酬的30%购买本公司管理的公募基金★◈，并应当优先购买本人管理的公募基金★◈，但是由于其管理的基金处于封闭期等原因无法购买的除外★◈。

　　（4）基金经理持有本人管理的基金份额的期限不得少于1年★◈，但是投资货币市场基金以及其他现金管理工具基金不受上述期限限制爱游戏★◈。同时★◈，“该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间”需要在基金合同生效公告★◈、上市交易公告书及相关基金半年度报告和年度报告中披露★◈。

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》等相关规定★◈：

　　一方面★◈，基金管理人被监管机构要求在公司内部建立投资信息管理及保密制度★◈，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离★◈。

　　另一方面★◈，基金经理也需要自觉遵守公司的投资信息保护与信息隔离安排★◈；遵守交易时间公司对其手机和电脑的集中保管安排三个人都没喂饱你★◈，主动进行相关通讯工具和电子邮件等留痕和保存工作★◈；根据法律法规★◈、公司内部制度的规定及劳动合同约定等★◈，自觉遵守保密条款三个人都没喂饱你★◈，不得违反规定传递★◈、利用未公开信息★◈；应自主保持与其他投资组合经理就持仓和交易等重大非公开投资信息的信息隔离三个人都没喂饱你★◈。

　　基金管理人作为公募基金主要的信息披露义务人★◈，其信息披露的部分内容则是由基金经理提供的或者是和基金经理有关的内容★◈。基金经理应当正确★◈、及时★◈、完整地提供相关材料★◈，不得隐瞒或提供虚假信息★◈，并且应当进一步督促基金管理人按规定进行信息披露★◈，如根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》的要求“基金经理应当督促公司及时披露本人任免情况”★◈，及时公开披露相关信息★◈，也是公平原则的一项重要体现★◈，可以让所有投资者都平等了解基金的运作情况★◈，做出合理的投资决策★◈。

　　监管对于基金经理等从业人员对外言论的管控要求★◈，随着市场的变化和科技的发展★◈，而不断升级★◈。基金公司也应当从严要求基金经理要全面规范自身言行★◈，严守执业准则★◈。对外言论管控的相关要求★◈，不仅包括对基金经理对外发表言论的内容★◈，还包括基金经理对外发表言论的渠道★◈、基金经理对外发表言论的授权等★◈。本所此前已就基金公司对外言论管理进行了梳理★◈，本文不再赘述★◈，可参考《言论管控★◈：基金公司旗下的言论红线区域》★◈。

　　在进行投资组合管理时★◈，基金经理应当时刻遵循独立★◈、客观★◈、专业审慎★◈、勤勉尽责的职业道德和执业准则★◈，而勤勉尽责始终是基金经理的核心执业要求★◈。根据《公开募集证券投资基金管理人及从业人员职业操守和道德规范指南》★◈，“基金经理应严格遵守法律法规和基金合同的有关规定★◈，在授权范围内自主决策★◈，审慎规范★◈、勤勉尽责地管理基金★◈，为投资者谋求最大利益★◈。”

　　“勤勉尽责”的概念相对抽象★◈，我们整理了监管通报的有关违规案例作为参考★◈，基金经理可以引以为戒★◈：

　　◆在新股申购中★◈，研究员对同一新股给予不同基金不同的建议价格和预估获配比例★◈，基金经理申报价格与研究员建议价格偏离较大★◈，且无合理解释★◈；

　　◆基金在买入个别股票时★◈，由于基金经理下单操作失误★◈，以涨停价申报买入另一股票爱游戏★◈，致使误买入股票价格异动★◈；

　　◆基金经理下达投资指令时未做到足够审慎三个人都没喂饱你★◈，在交易股票市场流动性不佳的情况下★◈，连续市价委托买入股票爱游戏★◈，对股价造成了一定影响★◈；

　　◆基金经理对流动性管理的预判和安排存在不足★◈，未及时调整现金类资产头寸★◈，出现基金融资额度不能满足现金到期流出的需要爱游戏★◈，产生较大现金缺口★◈，导致该基金连续两日交易日现金类资产占基金资产净值比例低于法定5%★◈；……

　　上述梳理的相关规范要求旨在确保基金经理在执业过程中能够勤勉尽责★◈，维护投资者的利益★◈，保障基金行业的健康发展★◈。有关基金经理的任职★◈、投资交易★◈、信息管理★◈、勤勉尽责等内容爱游戏★◈，不同的法律法规相互交织★◈，多层次多角度地对基金经理提出相应要求★◈。实践过程中★◈，基于公募基金的社会公众性★◈，基金经理常常因为公司要求及社会舆论★◈，承担较大的压力★◈，但压力越大动力越足★◈，在此提示基金经理需警钟长鸣★◈，严格要求自身★◈，在具体事项发生时进行审慎评估★◈，勤勉尽责★◈、合法合规地履行职责★◈，促进自身职业与公募基金行业长兴长荣★◈。爱游戏中国官方网站★◈，爱游戏ayx官方网站★◈，爱游戏(ayx)中国官方网站_IOS/Android/爱游戏app手机版★◈，爱游戏